A Netflix elevou a proposta para adquirir o negócio de streaming e cinema da Warner Bros Discovery e passou a oferecer pagamento integral em dinheiro, na tentativa de afastar a concorrência da Paramount Skydance e consolidar o controle sobre o estúdio de Hollywood.
A nova abordagem altera a oferta original, que previa uma combinação de recursos financeiros e ações para financiar a transação, e visa acelerar a aprovação regulatória segundo as divulgações oficiais.
Na avaliação atual, a Netflix pagaria US$ 27,75 por ação pelos ativos de streaming e cinema, o que equivale a cerca de US$ 72 bilhões. Considerando a dívida, o valor total da empresa seria estimado em aproximadamente US$ 82 bilhões, ou cerca de R$ 440 bilhões. Os ativos de streaming da Warner, incluindo a plataforma HBO Max, ficariam sob o guarda-chuva da Netflix, enquanto outros ativos — como a CNN — seriam desmembrados em uma nova companhia de capital aberto.
Em contrapartida, a Paramount Skydance sustenta que o valor remanescente da Warner é menor do que a avaliação da Netflix e mantém sua proposta de US$ 30 por ação, avaliada em cerca de US$ 108 bilhões no total. A empresa também acionou judicialmente a Warner para exigir a divulgação de detalhes financeiros da oferta da Netflix.
Apesar da pressão, a direção da Warner Bros Discovery tem mantido apoio ao acordo com a Netflix e questionado como a Paramount pretende financiar seu próprio pacote de aquisição. Samuel Di Piazza Jr., presidente do conselho da Warner, afirmou que o acordo revisado representa o compromisso do conselho com a maximização do valor para os acionistas, ao mesmo tempo em que preserva os benefícios decorrentes do spin-off de outros negócios.
O negócio, que ampliaria o catálogo da Warner com franquias como Harry Potter e Game of Thrones, também envolve questões estratégicas sobre a distribuição de ativos. O spin-off previsto para CNN e outros ativos não relacionados seria convertido em uma nova empresa, com ações distribuídas aos atuais acionistas da Warner.
