As três maiores provedoras de serviços de nuvem do mundo — AWS, Microsoft e Google Cloud — concluíram o quarto trimestre de 2025 com carteiras de pedidos acima de R$ 1 trilhão cada, evidenciando a continuidade da demanda por IA e pela infraestrutura de nuvem na transição de projetos da fase experimental para a implantação em produção.
A AWS lidera com uma carteira total de R$ 1,28 trilhão, seguida pelo Google Cloud, com R$ 1,26 trilhão, enquanto a Microsoft mantém volumes expressivos em sua base contratada. Esses números reforçam a disposição das big techs em ampliar seus gastos de capital para expandir capacidade e atender à crescente demanda corporativa por IA.
Dados da Omdia indicam que os gastos globais com serviços de infraestrutura em nuvem atingiram o equivalente a R$ 582,2 bilhões no quarto trimestre de 2025, um crescimento anualizado de 29%. O mercado registra o sexto trimestre consecutivo acima de 20% de expansão, impulsionado pela transição da demanda empresarial por IA para implantação em produção.
A projeção é de que os gastos globais com infraestrutura de nuvem cresçam cerca de 27% em 2026, com a diferenciação competitiva cada vez mais moldada pela escala da infraestrutura, eficiência de capital e robustez das plataformas de IA associadas a agentes.
No trimestre, a AWS acelerou para 24% de crescimento, enquanto o Azure da Microsoft e o Google Cloud registraram expansões de 39% e 50%, respectivamente, na comparação anual. A demanda por IA amplia o espectro de necessidade de infraestrutura, incluindo CPUs, GPUs, armazenamento e redes, não se limitando apenas a componentes especializados.
Para acompanhar o ritmo, a AWS projeta investimentos de capex em 2026 da ordem de R$ 1,05 trilhão, mais de 50% acima dos quase R$ 693 bilhões de 2025. A Microsoft reportou gasto trimestral de capital de R$ 196,9 bilhões, enquanto o Google elevou a projeção de capex para 2026 para um intervalo entre R$ 918,8 bilhões e R$ 971,3 bilhões.
A AWS mantém liderança global com 32% de participação no mercado de infraestrutura de nuvem no quarto trimestre de 2025, além de apresentar o Amazon Bedrock com receita anualizada em crescimento. A Microsoft, com 22% de participação, reforça sua posição com a expansão de modelos no Azure AI Foundry e operações de nuvem orientadas por agentes, enquanto o Google Cloud, com 12% de participação, fortalece Vertex AI e parcerias estratégicamente relevantes, incluindo uma colaboração com a Apple para o desenvolvimento de fundações de IA.
